长光卫星调研报告:中国民营卫星企业的发展途径探索

泰伯智库 | 2016-08-31 13:41:29

随着吉林一号卫星的成功发射并投入使用,人们对于其背后长光卫星公司的兴趣也越来越浓。

两周前,泰伯智库分析师唐天石走进长光卫星公司调研,深入了解这家位于吉林长春的民营卫星企业。

长光卫星的核心团队,来源于中国科学院长春光学精密机械与物理研究所(简称长春光电所)。早在2006年,该研究所已经在内部组建吉林一号团队,并开始研究基于光学传感器的“星载一体化”技术。2014年底,改团队脱离研究所成立公司时。

跳出体制做企业,意味着整个团队都放弃了研究所的编制,并且还自愿投资入股。最终41位自然人的入股占比达到了25%,总额2.6亿,跟长光卫星的利益绑定在了一起。

长春光机所被誉为“中国光学的摇篮”。1952年初,中国科学院决定由东北科学院和仪器馆筹备处联合建立。作为新中国光学和精密机械领域成立的第一个研究所,长春光机所奠定了中国光学事业发展的基础,也为长光卫星公司打下了厚实的基础。

长光卫星公司成立时,以无形资产入股的方式,从长春光机所内换取了价值2.2亿元的相关技术专利。这其中,剥离了研究所内绝大部分跟整星制造相关的部分。

依托长春光机所内大量的技术基础,长光卫星形成了完整的卫星技术体系,目前已经具备了年产30颗卫星的能力,并形成以卫星研发与生产为核心的全产业链集群。

从股权结构上来看,长光卫星是一个由民营资本控股的企业,民营资本占总股本近60%。因此公司会以市场为导向进行商业化运作,而不是走公益卫星的道路。

限制国内商业航天发展的诸多因素中,卫星发射环节是个难题。长光卫星的办法是通过军用发射渠道来解决发射问题。凭借长春光机所长期以来在军用市场的合作,长光卫星不单单找到了合适的发射渠道,并且找到了在前期能够支撑公司业务收入的关键用户。

从外部环境来看,长光卫星的发展得益于吉林省对于卫星产业的扶持。吉林省政府一方面给长光卫星公司投资了2亿资金,另一方面将从政策上推动省内遥感技术应用及产业化发展。这与北京对二十一世纪空间公司的扶持类似。

目前,已公开的信息包括:吉林省政府计划投资54亿元在长春新区内建设吉林省航天信息产业园,目前已动工建设;吉林省政府、长春市政府以及长光卫星联合成立了总规模5亿元的“吉林省航天信息创新创业投资基金”。

从长光卫星的发展规划上来看,“吉林一号”仅仅是一个开端。要想建立起一个遥感信息服务的完整产业链,并且提供全球10分钟数据更新的能力,长光卫星还有很远的路要走。

遥感卫星产业链大致可分为制造、发射、运营、应用四个阶段,长光卫星目前已经在卫星制造和发射阶段迈出第一步,但在接下来的运营和应用上仍未成熟。在未来,长光卫星还将会遇到许多潜在的风险和挑战。

1、市场竞争未有明显优势

从目前公司的产品结构来看,遥感影像销售是最为主要的产品类型。进入市场后直接面临的竞争对手就是Digital Globe以及Airbus D&S。在不具备分辨率明显优势的条件下,怎样争得市场份额将会是公司面临的首个问题。

再分析国内遥感卫星市场,公益卫星的存在始终会压制商业卫星的发展,“吉林一号”的影像产品无法通过价格优势取得太多的政府用户。通过跟吉林省合作、军用市场合开拓以及涉足下游应用服务自产自销等方式,可以一定程度上缓解销售压力。

2、国际市场的前途未卜

长光卫星的发展目标是成为像Digital Globe、Airbus D&S一样的商业遥感公司,那么国际化拓展将会是发展路径中绕不开的一步。对于国内影像销售市场一块,市场的总量目前并不大,2015年NSR估算亚洲区域的天基对地观测市场规模约为30亿元人民币,自然,国内的市场还会更小一些。

所以,相对于国内竞争压力较大的情况,长光卫星在国外市场可能会更吃得开,例如遥感产业在“一带一路”中的商业机会。虽然长光卫星的市场运营能力才刚刚建立,拓展国际市场还有难度,但在未来加强运营和推广能力的条件下,国际市场对于长光卫星必然有不少机会的。

3、自上而下用户难寻

长光卫星与同样发射了“北京二号”商业卫星的二十一世纪空间技术有限公司,有着截然不同的发展轨迹。长光卫星是先做载荷、然后做卫星、最后做卫星运行,走的是自上而下的道路。而二十一世纪空间是从应用角度出发,然后拓展卫星系统,在卫星制造上花的精力并不多,走的是自下而上的路。

两者最大的区别在于,公司是否提供应用服务。显然,长光卫星目前是不提供的,并且未来它也不太可能成为行业解决方案的提供商。它打算将应用的部分都交给下游,投建产业园、成立创新创业基金、都是长光卫星在刺激下游拓展围绕于“吉林一号”的创新应用模式。今后,卖影像、卖无人机、甚至卖卫星将会是长光卫星公司的主要收入。

总结来看,长光卫星是否能成为跟DigitalGlobe同级别的商业遥感公司,在一定程度上仍取决于国内相关政策的变化以及产业下游的发展。未来在继续完善卫星服务能力的同时,国际化、遥感创新应用将成为长光卫星的核心增长点。

  

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